最近专注写了一系列偏保守，保底的攻略技巧。一些热爱激进的读者有意见了：难道盘哥人老干不动了？开始玩年化8和10的娘们儿操作？（没错，这个词，真是某读者的原话留言。）
这里我要先纠正一个观点：单纯的激进和单纯的保守，都是低级的。风格偏好其实是一个伪命题。
要学会配置啊，兄dei。一个成熟的系统型交易玩家（或者人生赢家），一定是能守会攻，选时找点的高手。
否则，如果保守只会在银行存定期买理财，激进只会全付身家顶杠杆，只能说，不会做投资。
今天继续写一篇技巧攻略文章，激进类的：如果你要上杠杆，怎样上最合理。
首先，我先问一个问题，大家不妨自我思考一下。
如果你预判大盘很很大概率在未来半年内涨20%，你该怎么做，能够实现利益最大化，以及利益最确定化。（注意，这里只是随便举一个例子，不是对当下的预判）
对大多数人来说，可能就是：那我多转点钱到股票账户里，多干点龙头股，多积极做一些接力票。
更激进一些的：去配资或者融资融券，积极做龙头股。
以上策略都没错，但是相对初级，基本解决不了利益最确定化，做多就是稍微解决了一点潜在利益最大化。
这里犯的最大错在于：投资标的和策略都非常不明确，把杠杆上在了方向上（太虚）。
我们接下来来系统讲一下，杠杆的合理应用技巧。
第一：一次杠杆=一个独立项目，要把杠杆投在明确的标的上
去年，听了有好多股友爆仓，故事基本大同小异：借钱炒股（身边人，银行，网贷等等）。
我问过几个人爆仓的细节：基本上他们上了杠杆之后的交易方式跟没有上杠杆时的交易方式是一样的。比如，做超短，做龙头股的，继续这么做。
以超短为例，超短最大的特点是什么？账户波动性极高，且短期账户波动随机性极强。
比如，你干了一个主升龙头，一下子20%盈利到手。但是同时，如果你干了一个主升失败的，2板打板介入炸板，一个回落加上次日的低开，基本10%亏损要计提了。
在没有安全垫的前提上，几个随机性的常规失败，就让你爆仓了。注意，这里是常规失败，并不是说你有没有超短技术。哪怕超短高手，一把交易吃10%面的，也是家常便饭。
上了杠杆之后，这种模式最大的弊病在哪里？在于账户波动的随机性太强，同时波动的程度又很难把握，亏5个点，亏15个点，都可能。
这就极度被动了。毕竟杠杆不是玩笑，爆仓线是非常明确的，一摸到那条线，啥道理都没法讲的。
那么如何解决杠杆交易中，这个不确定的问题呢？
只有一个：明确你的交易标的，把一次上杠杆等同于一个独立的项目来做
比如，你认为某只龙头（超短），当前已经两连板了，但是它有很大概率走出7连板，上面有5个板空间，如果失败的话，15%亏损能出的来。
因此，你计算好了这里面的最好预期情况和最坏亏损情况。就可以算杠杆了。
差不多3倍杠杆是最安全的。（最多亏15%嘛）
然后过程就坚决执行自己的方案：确认走坏，就止损出局。相当于项目失败。确认成功，就拿到预期结束，项目成功。
同样的，比如你分析很久，判断一只股票向下没有多少空间了，向上有翻倍空间。
比如你分析，估值期货指数6个月内，向下最多2700，最高3500。
当你把具体的标的，向上向下的空间都大致算好之后，你就可以很明确的计算出自己可以上多少倍杠杆，怎样算成功，怎样算失败，如何进场，如何出局。
注意到没有，当你把一次杠杆当做一个项目去准备的时候，你会发现，它会倒逼你在事前做好足够多的准备和判断。
而不是胡说八道一般：这里大盘要涨了，所以我要加钱上杠杆。
你会变得非常明确，从而会让自己更加的理智。预判的成功率也会变高。
大多人上杠杆都是上在情绪上，观点上（比如，大盘要涨了），这是注定要失败的。而真正聪明的人，是把杠杆上在具体项目运作上，能非常明确自己怎样算成功，怎样算失败，从而倒逼自己对于项目可行性的分析和推演上，不会一厢情愿。
是的，许多人上杠杆都是一厢情愿：反正这只股票会涨的，反正大盘会涨的。怎么涨？会涨到多少，最坏会跌到多少？
不知道。
但是付出的风险却是自己根本承受不了的。这跟两方对垒，无脑乱冲锋，被打成筛子，有什么区别？
第二：玩杠杆，玩的是你的资源整合能力
一个项目，要上多大的杠杆？
除了分析你的项目的波动情况，还得分析你的资源整合能力。
杠杆的构成大概有四部分：
A 你现有可以动用的投资本金
B 低成本甚至无成本的杠杆资金
C 你潜在的负债能力
D杠杆方对资金波动的容忍情况
再配合你对杠杆项目本身的把握程度。这几项决定了你动用杠杆的最高能力。
比如，你借来的杠杆是明确规则的杠杆，也就是一到保证金20%就必须无条件止损，（通常配资，融资融券，伞形信托就是此类）
这种杠杆要谨慎，一定要放低杠杆率，否则容错能力非常差。经常是，先爆掉你之后，然后你的预期兑现了。这才痛不欲生。
总而言之，尽可能的找B足够低，D足够高的杠杆。
虽然上杠杆是一个激进游戏，但是你如果你有足够的资源整合能力让你实现B低，D高的话，同样一个杠杆项目，最后成功的机会会大很多。
另外，在你不需要用到杠杆的时候，就要积累各种上杠杆的办法和资源，一旦要上了，就能迅速到位，而不是现找。
第三：要玩就得玩极品，杠杆投资工具的选择。
回到，文章开篇的问题：如果你预判大盘很很大概率在未来半年内涨20%，你该怎么做，能够实现利益最大化，以及利益最确定化。
如果是基于这样的判断，你还在做什么龙头股，那就是太保守的表现。你应该直接上股指期货，或者期权。
为什么？因为20%的涨幅，在股指期货里你可以获得3倍以上的收益，期权的话，你可以获得几十倍的收益。
找到你的预判里最激进的标的做赌注，才能让你的利益最大化。这时候谈风险？如果你怂了，那么你应该再回去，好好推演一下自己的判断到底是理性的还是一厢情愿的。
第四：去杠杆也得主动 不能恋战
这里讨论的是执行问题。我们前面说了，要把杠杆当做一个独立项目来做。当出现设定好的失败或者成功的情况之后，要及时结束项目。
不能恋战，输了，不认输，赢了，想再多赚。这都是潜在的致命问题。总之，杠杆要有明确的时限和主动退出的坚决计划。
第五：杠杆是原子弹，不到万事俱备不要启用 决不能常态化
鲁莽的人最喜欢说一句话：要命一条，所以玩命作。
15岁的李嘉诚，25岁的刘强东，和你，差不多都是命若草芥，不值一提。但是，在冲锋陷阵的时候，人家没有怂过（不冲），但是也没有傻过（乱冲）。
要上杠杆，先得明白杠杆的威力：它真的很大，向上，可以让你少奋斗几年，向下，可以让你几年难以翻身。
所以，珍惜使用杠杆是非常非常重要的前提。
我们要等，等到万事俱备，确定性，预期收益，都高到让你觉得不得不做的时候，再来考虑它。
平时一些可有可无的小机会，错过也就错过了。
所以，杠杆不能常态化，也就是常年在杠杆上。这样，只要一次极端行情你就出局了。上杠杆好比背着炸药包去炸碉堡。如果你常年背着炸药包，那么总有一次机会炸死你。
这里，大家不妨想一下：在你交易生涯里，是否出现过那种，你就是认为非常确定的机会？你无论如何理性推演，都是能成的那种？
确实会有。而这才是你上杠杆的最佳时期，如果这个时候怂了，那你也犯了大错，保守的错。
最后，希望大家合理看待杠杆这个事情，它是一把利刃，它本身，就是一个珍贵的工具和思路。差别在于你会让它划向谁。
熊市攒本金计划播报
实盘继续买入，目前从12月16日到今天，一共持续买入了12万元。目前总持仓：456992元 （暂时亏损20927元）。
定投中途亏损是好事，某种意义上说，亏越多越好，意味着你后面买入的成本越低。定投最好只有一次盈利的时候，就是我们最后卖出的时刻。
把握一个原则：定投就是越跌越买就是了。
每个月定投十万左右沪深300指数基金。（已经开始4个多月，计划2-3年）
整理了一下最近写的各种攻略，转需
精选留言
- 23深水鱼等了好久，以为盘哥19年不会每周一篇了 153作者19年随性一些，18年每周一篇真是累P我了，搞得我周末都不敢出远门。主要是，别人写的都比较生活化，我写的都太偏向系统性，所以写起来很累。
- 3文灿赌神都敢压上所有身家，杠杆还是分人… 67作者赌身家其实是悖论，当你有足够多的积累之后，你会发现，你不知不觉就配置了很多资产。想赌身家也很难短时间聚集起来。喜欢说赌身家的，往往就是自己的资产结构很简单，并没有多少身家可赌。。
- 13ldt先收藏了以后会用到的 60作者我认为一个好的交易者，会很擅长运用杠杆。一个简单的算术题： 100万一年10倍=1000万一年1倍。 只不过如何能控制这种风险，不被杠杆干到自己，是关键。
- 4黄梁一梦周五的像航天通信这种类型的一字板可以拿来点评一下：这股今天对于不排板的人来说不好买：首先说明打算集合竞价买股的不属于排板买的(因为封单数远远不符合要求，安全考虑会撤单)。 9点25分后卖档只有卖一一档，这种情况一般是，9点30分后要么瞬间有资金冲板(封不封住不知道)，要么瞬间炸板。而9点25分后想打板买的人要么9点25分后委托涨停价买，而买进了还可能瞬间炸板，而如果等9点30分后先观察一两秒，如果瞬间封板了就慢了难买到…… 58作者我感觉你就是说得多，想得少。提这个问题，能不能先把前面两个月类似的情况，自己先过一遍。任何接力票都可以用你这个话来套：如果他没封住，炸了怎么办。如果他封住了，又买不到了。 没有解答意义
- 5浩浩配资有一个好处就是当一个股票遭遇黑天鹅连续跌停，爆仓反而比持股好。 48作者你可拉倒吧，人会追着你还钱的。真以为自己可以赖掉啊。
- 2帝王现在上的十倍杠杠，赚10%后马上结束，又上十倍杠杠，有时大赚，有时又把前面赚的暴掉了。现在是10倍杠杠，没赚到钱先30%仓位，赚了又加大仓位。赚的时候很爽，亏的时候难过，感觉10倍比较难玩。 43作者第四点说了，杠杆不能常态化，偶尔来一次就行了。天天搞，每个机会都上杠杆，老天想厚待你，都保不住你啊。
- 6剪刀手Edward2板能看到7板，有这个能力还需要杠杆？本金只有一万块都不是事 38作者如果你呆的时间够长，总会遇到你很笃定的事情。另外，又不是说你每个2板都能看到7板。理解能力啊。
- 8星辰恋羽其实，盘哥，有时候对于大资金来说，年化有8%到10%就很不错了18年的股市，有8%到10%，也是很厉害了。 35作者两码事。我说的是从家庭和个人的角度。
- 8Law.Chao这篇文章我觉得很及时吧，不止在股票上。任何一个生意，调研了市场，预判了前景，核算自己的资源整合能力(筹措资金，社会关系)，还有亏了自己会怎样，如果都觉得可以，那就可以干了啊! 34作者是的，其实万物相通。 某种意义上，开公司也是上杠杆，员工就是你的杠杆，而你要付出使用杠杆的成本（工资，日常公司运营支出等等），上班就是零杠杆。
- 8Www盘哥，从去年9月开始，只抓大盘大反弹，用的10倍杠杆，盈利颇丰，但是遇到假平台，本金不给我了，，虽然起诉了，但估计也要不回来了！赚的钱比本金多很多，但是还是影响心情！这个交易过程中，只做绩优股，以上证50为主，要是能把握个股轮动利润就更可观了。 33作者刚才回答一个留言说了，配资平台都没有合规的，所以，还是找一些靠谱的方式上杠杆。否则，就像境外赌球，押中了，对方告诉你：赌球是犯法的哦。。。
- 4Funny😯期权有啥正规的平台吗？ 33作者期权只有一个正规平台，你去你开户的证券公司开通。账户超过50万资产，做模拟，考试，然后就可以开通了。具体问问你的开户券商。其他都是假的（比如什么地下二元期权那些，都是假平台）
- 6地主盘哥倒是提醒我了，我有信用贷款额度(利率不高)，得续起 30作者这个时代，找低成本资金是很容易的，关键是，你要在什么时候动用。乱动用，会很惨
- 5同同去年11月创投启动的时候，我把所有能支配的钱都转进来全仓了龙头股，然后又从银行贷了点消费贷，用来布局低位启动，开始尝到过甜头，后来高低切换没做好，又没有及时把杠杆降下去，两次全仓亏损，深刻体会到了杠杆的威力……反思:如果11月之前我看到这篇文章，我会处理好么？？？ 27作者原因在于，不真切明白杠杆的两面性。 人性总是，对的时候，觉得是自己牛逼。错的时候，觉得是自己运气不好。当你看问题反过来的时候，也就拥有了敬畏心。越早越好。但大多数人都很晚。
- 4refrain盘哥，你说杠杆不仅限于配资，那除了配资外还有别的什么方法？谢谢 27作者太多太多了，能动用不属于你的钱，都叫杠杆。 比如：期货，期权，（这些自带杠杆的），比如融资融券 比如借贷 （银行，现金贷，信用卡，熟人）各种各样的渠道。因人而异的，成本也不尽相同。看个人自己的资源积累和整合能力。配资反而是最不自由的一种杠杆方式（资金成本高，干预交易，平仓很死）
- 9飘盘哥，老读者了，翻我一下吧，爱人给一家三口买了智胜人生人寿险(万能型)，今天第八年了，合同读不懂，身边又没懂的人，网上查了下，似乎都说没意思，建议退保，求盘哥及懂的解读下，谢谢！ 26作者我研究一下
- 22吉星高照想上杠杆的人首先问问自己有没有试过用自己的本金满仓上一把龙头或者妖股的经历，如果没有，不要跟我扯什么上杠杆，你的小心脏根本承受不了。最终你可能没有败给股票，却败给了你的心理压力。 10作者这是另一个问题。
- 5Lei盘哥介绍一个正规的融资平台，到时牛市来了备用 20作者目前配资都是不合法的。但是杠杆不仅仅是配资，有很多办法。这个因人而异，自己多琢磨，多积累，以备用时。
- 3ageqianj如果做一夜买卖有90%成功，基本天天操作，要不要加杠杆，唯一的疑问就是怕自己赌性变大 19作者如果常规胜率这么高，何必需要杠杆。
- 3标歌然后在5月2日其它有三到五只股全部卖掉，在5月2日这天分几次全部买入了湘邮科技，在5月3日这天通过支付宝网商贷借入了2万3千元，在早盘低开后抄底买入，然后在16.52左右卖出，然后又在16.52左右买入，在拉升涨停的时候再次卖出，后面二三天一直做丅挺成功的，卖点不行，在5月8日这天没有走，在5月11日跌破10日才走的，就导致了错过了宏川智慧，之后都没有后悔，没有去分析原因，突然就是在这二天，一直在后悔中，为什么当时这么清晰明确的想法不去实施，一个人也没有告诉他，当时的想法甚至于在同学群里说要借钱，一个是想证明能借到多少钱，有多少同学能够值得交往珍惜的，想法很多，大概是这些，反正一个都没有去实施，都没有把想法说出来，求盘哥分析原因当时的想法甚至于在同学群里说要借钱，一个是想证明能借到多少钱，有多少同学能够值得交往珍惜的，想法很多，大概是这些，反正一个都没有去实施，都没有把想法说出来，求盘哥分析原因！ 14作者我觉得最主要的原因是心不静，导致计划不清晰。还是有点当玩，而不是当事情做。如果真的是当事情做，夜深人静，自己静下来，计划一番，明确了，后面也就好执行了。
- 6清涛封面能解释下吗？谢谢 13作者俄罗斯的巡回画派，几年前他们来中国展出，我拍了一些。
- 4隔壁家的小明盘哥，从预判涨跌做杠杆操作感觉还是偏伪命题呀，如果能真能确定上涨或下跌，用高杠杆锚定指数就可以了，还能避免个股的不确定性，精髓不就在于判断的准确与否吗。 13作者这是你自己没想明白。
- 6同同还有，我发现上了杠杆后，会对交易产生负面影响，变得畏首畏尾…… 12作者所以当项目来做，想好好坏情况。
- 3Lee–明盘哥，这个定投和直接购买的区别在哪里？不是很懂。 11作者操作上没区别，定投，是我的计划。你理解为我每个月买10万就是了。
- 11稀盐酸作为一个主攻低吸的交易者，一直在考虑在非常确定的机会下上杠杆的必要性，今天这票文章契合了我的思考，感谢盘哥。
- 9闫铭之前看过一句话觉得很好:资本市场就是杠杆管理的游戏
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