关于仓位管理，我之前说过很多。但是每次讲完，总觉得过于沦为术。一旦一个办法沦为术，它就很难被非常好的应用。因为每个人的容错能力是不一样的。
所以，我琢磨了很久，该怎样来从道的角度来分享仓位管理。今天琢磨了很久，决定来动一动这个难题。
这个方法适用的人群：稳中有进的投资风格。
整个核心逻辑还是根据之前反复强调的倍投法与闯三关这个思路来设计的。
首先，我们要引入一个概念：投资权限。
所谓投资权限就是在当下，你有多强的单笔交易风险承受能力。
从赚钱的角度来看，我们当然希望每一笔都是全仓出击（甚至杠杆出击）。因为只有全仓（或者加杠杆），才能在这笔交易里赚到足够的钱。
一般交易者判断这笔交易要上多少仓位是根据什么？
往往是根据对这笔交易的信心程度。就是我有多少信心保证这笔交易是对的，就相应上多少仓位。
但这里有一个非常大的致命缺点：你肯定能成的事情，未必能成。你的判断，从长远来看，对错的可能性都有。
而交易本身就是穿越时间的艺术，所以根据对单笔交易的预判信心来确定仓位，长远来看是一个不容易成功的办法。
那怎么办？这就提到我们说的投资权限了。
把拿到一个初始账户，当做刚打开一个升级游戏：你初始权限，只有低仓位出击的权限。
而高仓位权限，得通过你自己去升级获得。
如何获得？通过获得初步盈利（我们常说的安全垫利润）。
那么如何设定，初步盈利是多少，能获得下一个仓位权限？
这就根据你对于交易波动的判断。
举个例子：假设你初始账户本金是一百万。你对亏损最多能承受20%。而你通过过往的交易的总结发现，你正常亏损的单次交易，通常在5%左右。单次盈利通常在7%左右。（这个只是随便举的数字）
也就是说，全仓连亏4把就爆仓了。
连亏4次（或者20次里面亏12次）的可能性有没有，可能性是非常大的。我们必须客观认识到这一点。
那么连亏10次的可能性呢？概率远远小于连亏4次。
我们当然要减少连续亏损的可能性，这个就是我们学习各种炒股技能最主要的目的：增大我们的胜率。但是增大胜率并不能保证你能一直对，也就是说，我们只是增加了我们赢的概率，却无法确定我们一定会赢。
这个根本事实一定要清醒的认识到。
也就是说：连亏10次，是水平问题。但是连亏4次，可能是运气（或者市场）问题。
我们要避免因为运气不好，或者市场不好的原因而被市场淘汰。
账户管理第一步：强行轻仓
所以，在初始阶段，我们利用仓位权限，强行控制仓位，来避免连亏4次就爆仓的可能性。
假设，最开始，我们的初始仓位权限是3成仓。（100万也就是30万一次）。如果连亏四次（每次5%），亏损总额在6万。
也就是说，通过仓位的强行控制，我们遇到极端倒霉的情况，如果全仓就要被淘汰了，但是我们只亏损了账户的6%。远远比最多亏损20%少。
阿弥陀佛，命保住了。
但是，我们做交易就是为了赚钱，不是为了来少亏的。所以，继续往下走：
仓位管理第二步：强行全仓（重仓）
你连续对4次的概率大不大？当然大。（因为默认，我们已经有一定的交易水平了）。
连对4次，每次30万出击，（假设单次7%盈利），4次将近10万盈利。也就是账户盈利将近10%。
恭喜，你获得了一次全仓的权限。
但注意，这里的权限，不仅仅是权利，而且还是义务。
也就是说，当你打出了你自己规定的权限升级的门槛之后，下一笔交易，你必须全仓（或者重仓）出手。
这里，非常关键。
因为我们的常态思维里面，还是很容易对个股交易的信心程度来调节仓位。
但是，你没有信心，这笔交易对了。你赚钱。你有信心，这笔交易错了，你赔钱。
明白什么意思吗？单次交易赚不赚钱，跟你是否有信心，没多大关系。只跟结果对错有关系。我们前面说了，我们对单次交易的判断的对错，从长远来看，正确率都不会高到哪里去。
但是，如果你已经有安全垫了，你现在的账户是110万。你强行全仓，对了，赚7万多。也就是，账户变成将近120万。获利将近20%。
错了，亏5万多。账户变成104万，还剩下4%利润。
看明白了吗？当你到这里之后，这笔全仓交易，即使错了，对你的账户产生不了什么致命伤害。但是对了，就会使你的账户迅速进阶。
一笔最合算的买卖是什么？就是错了，没多大关系。对了，会特别好。
因此，这就是强行全仓的意义。
然后，问题又来了，如果我们打出初步利润之后，重仓出击也成了。之后我们该怎么办？一直重仓吗？
错了。
仓位管理第三步：保住利润
假设你这段时间手特别顺，账面利润超过50%了。这个时候，你要对账户进行一次全面升级：
把你的初始本金从100万变成150万。也就是说，当下的150万，就是你的本金了。你要保住它。
我们从过往的经验来看，大赚之后的超级回撤，也是非常可怕的。
你全仓连错几笔，就回到解放前了。
我们前面已经讨论过这个话题了，连错几笔的概率大不大，当然大。并不是说，你大赚之后，就不会连亏了。
连亏是概率问题，不是技术问题。不是技术好，就不会连亏了。这点一定要牢牢记住，不要被胜利冲昏头脑，产生股神幻觉。
所以，你把账户本金确定为150万之后，重新回到第一步开始。如此往复。
几个细节问题。
问题一：如何确定账户权限的具体数值？
这个前面说了，最重要的因素就是你已经形成自己的交易模式之后，去回溯自己的交易，单次交易的盈亏比值是多少。
确定自己交易模式能够制造的波动能力，非常重要。
问题二：如果我还没有获得重仓权限，又遇到非常看好的股票，我可以破例吗？
原则上绝对不可以。但是你可以在你可调节的仓位范围内稍微浮动。
先说这个原则不可以是什么意思。就是，你明明只有轻仓权限，却强行重仓。这绝对不可以。
原因在于，你要清醒的认识到一点：人的冒险是需要资格的。
举个例子：一个中年男人，现在月薪十万，房贷7万，一个儿子，老婆零收入，家庭现金流很紧张。
这个时候，有一个自己非常看好的创业项目，3年时间大概率会成功，但是如果失败，将零收入甚至负债。
能不能去？当然不能。
这就是冒险的资格。
这个例子是显性权衡。而做交易，是隐性权衡。好像，账户这100万本来就是我的自由，我想全仓就全仓。没有人管。
但是你要记住，你把这100万转进来的时候，你最大的承受亏损是20%。这就是限制你自由的最大隐性制约。
交易中的自律在于：每一笔交易，我都非常看好，才出手。但是我看好只是门槛，而不是全部。账户的安全才是更重要的制约。
在无法确保账户安全的情况下，你没有资格冒险，无论你有多么看好。
为什么很多人在交易的最后，亏的杀红眼，不停加钱？原因就在这：不自律，放纵自己的权限。去做自己本不具备资格的事情。
以为了更好的名义，做了坏事。却无法为这个坏结果负责。
只想这，这笔我要是成了，我能赚多少。却从没想过，这笔我要失败了，会怎样。沦为赌徒。
所以，全仓出击是一种需要自我衡量的资格。它需要靠自律来完成。
再来说，如何在可调节的仓位范围内稍微浮动
比如3成仓位是基准，你可以根据实际情况稍微上下浮动。最多不能超过4成。这种灵活调配也是非常重要的。
比如，我们设置权限的过程中，并不一定只是，3成仓和全仓两个线。我们可以在中间，根据实际情况，设置5成仓，7成仓。等等。
我说的只是原则性，具体过程，可以根据自己的情况，来定，不破原则就行。
问题三：获得全仓（重仓）权限之后，我能否不重仓出击，继续稳中求胜
不可以。
我们做交易，最终目的是来赚钱的，不是来陪太子读书，或者解闷的。并且，永远的低仓位，会让人很舒服，但是会在这种舒服的状态里，渐渐输掉。
赌场里有一个经典理论：一直保守的人，并不会比激进的人赚的多，他们只是输的慢一点而已。
有了利润打底之后，必须要重仓出击。就像那首诗：宜将剩勇追穷寇。
一个人是否具备成功的素质，除了前期的稳扎稳打，更重要的是，在天时地利人和已经具备的时候，能够勇敢出击。
这时候再保守，会让你慢慢的失去重仓的资格。
记住，能让我们赚钱的，一定是重仓押对几次。而不是所谓的稳定盈利。
问题四：如果出现了亏损，该怎么设定仓位
倍投法的精髓在这。假设连亏4笔之后，账户出现了6%的亏损。这个时候，一来总结技术问题（这里不主要谈技术，我们假定技术已经相对成熟）。二来调整情绪之后，确认自己的情绪处于正常状态。
加大仓位。但是这个仓位设定依然要保证如果失败了，不会一笔干穿止损线。我通常给自己2次机会。也就是那14%的潜在亏损本金，去博回本。
今天这篇文章，极度考验一个人的人生智慧，（不仅仅是交易智慧），同时，极度考验一个人的自律。无论是，暂时亏损时的有纪律的放大仓位，还是打初步盈利的保守，以及拥有重仓权利之后，必须重仓。
该保守就强行保守，无论你有多想激进。该激进的时候就强行激进，无论你多想稳一稳。
而没有人能管住你，只有自律。
精选留言
- 38Jon刚还在想本周没有是不是有红包发了呢？看来习惯的力量是巨大的……哈哈哈哈哈 220作者今天是在琢磨怎么能够说得更清楚一些，所以晚了。总之，这个办法对于稳中求进的投资风格非常实用，可以认真看看。这个要开课讲，能卖好多钱，好吧。要珍惜。
- 23Rivo 劲以上的仓位管理办法，都要建立在技术模式成型的基础上。好的仓位管理就像军队进攻的兵力分配，可以让策略得到更好的实施。 83作者是的，技术模式成熟+仓位控制成熟=股市就是ATM机
- 4熬复盘哥 您说这么多，忘记了，全世界都是t+0.我们的武祖国是中国，我们是t+1.散户资金量不大，一把全进，利润最大化可以，亏起来也是亏损最大化。中国有自己的情况。 75作者你没看懂我再说什么，建议再看看。（你是15年的老粉，所以我才耐心回复的），T+0，你会亏得更惨，感谢T+1 感谢涨停板吧。
- 7元盘哥，看了非常感慨，自律两字虽然简单，但做到真的好难！！ 71作者我一直持这样的观点：有些事，是你不会，你可以学着会。有些事，是你心魔所致，那就只能自己克服心魔。一句很难，赚钱本来就很难啊。这个世界，获得点东西，从来没有容易过。除了从父母那获得，很容易。但是，那是因为父母为你承担了那些难。
- 16杨文斌绝对干货，与凯利法则有一比。谢谢 63作者其实所有交易技术，本质都是数学哲学。相通的。
- 15天下第二懒读完之后，获得了下注的快感！ 57作者想象一下，你历经万难，终于获得了一次重仓搏一把的资格。然后这把下注瞬间，多么有快感。如果你永远都是，想重仓重仓，不想重仓就不重仓。没有约束感，是很难获得快感的。
- 6VValker.Trade-off盘哥假如5次交易能保持3次以上胜率，能否一直满仓出击用高胜率覆盖掉亏损，前提是必须你的模式能保持高胜率。 54作者不能，这种胜率看上去很高，但有一个数学bug： 100万，赚100%=200 200万赔50%=100万，也就是说，越往后，越加重你亏损的能力。因为你一直满仓，越往后，亏损会覆盖你的盈利。
- 38Luck girl🍀盘哥，你最近太正经了，都怀疑是不是换人了 51作者难道在你眼中，我有那么不正经嘛
- 4欢连亏4把，还有勇气重仓吗？今年以来，这个做得最差，亏了钱…. 49作者除了你自己，没人关心你的心理状态。你若调整不来，无法再逆境中翻盘，那只能说明你不适合这个市场。所有人的弱都是可以原谅可以理解的，但是弱就是弱。
- 15andrew盘哥的文章总给人一种耳目一新的感觉！实在是太有用了。这是道！这是策略!感恩盘哥的分析。 41作者因为实际解决问题。你盘哥从来不说虚头巴脑，理论上的东西。咱是市场派，只管解决具体问题。
- 13苹果王跟我现在用的方法一样，我自称滚雪球打法 39作者这不是什么新鲜玩法，是很经典的仓位控制法。重点两个1.中间的灵活性 2.原则的坚持，不破。
- 13强哥这篇与前面倍投法的仓位管理，看了好几遍。有一种进阶的感觉，但小散的劣根性，还是自律，能坚持的话，我想在这个市场上至少能好好的活下去，等待辉煌的一刻！写这么几句留言，就想再次唤醒自己的自律性，不辜负盘哥的字字珠讥，得之甚幸！ 38作者先认清自己不具备全仓的资格，需要你做成一些事情，才能有全仓的资格。这是一种自律中的正向激励。一旦开始自我管理，你会发现，你看世界的角度都变了。 自由，对于大多数人不具备掌控自由的人来说，是一种灾难。
- 8川没晒定投 36作者今天着急了，忘了晒定投。 上个月一共投了7万，还有3万额度，会添加到12个月里。 核心就是一个原则：越跌越买，不要怂。 前期一直亏，是好事，说明你未来能赚的更多。一开始一直是浮盈，最后赚不到多少钱。
- 4凤舞九天这周去澳门威尼斯，第一感觉，真大，因为跟团时间不够，转了一圈都不知道哪里换筹码（没换港币，支付宝走天下），不知道怎么玩，突然就想到那句话，笑到最后的终归是规则的制定者（如果参与）或者最先熟悉规则的人，就如同这次的购物团（同学媳妇公司组织，算免费，路费自理，起码我是免费玩了一圈没买东西）一样，几乎形成了产业链港澳导游有个老板，开一旅游公司，一珠宝或者其他什么免税店，大巴车导游洗下脑，到店讲解一下，往里一送，把门一关，俩小时以上（所谓的珠宝免税店），待着吧，而且香港大巴还有所谓纪念品，不过惊奇的是，净没多少人闹事，我们是港澳三日，第一条香港玩，第二天纯在所谓免税店购物，第三天澳门，第二天时我没闹（只是溜出来附近逛了逛超市买了点药，不知道不是也被坑了） 33作者少去当赢。并不是什么事情，都要争个输赢。这是我的总结。另外，澳门那个地方，你刚不起。惹不起还是躲着走吧。
- 5一斧千钧这么说吧，你这个原理，道理上看似有理，但是你说的话和结果是没有关系的。因为股市和赌场不一样。最好还是分情况，好的行情才能下重手，不好的轻手。特别不好看戏。赌场是没有行情好坏的。 27作者我之前也觉得你的这种观点是对的。后来实际研究了很久，发现投机其实没有所谓好坏。就像你说赌场没有好坏行情也不对一样，长龙局就是某种意义上的好行情。对于投机来说，最重要的是波动，而不是行情好坏。这个就不辩论了，各自理解吧。
- 7张利国周末和几个经常去澳门的朋友吹牛逼 虽然我不玩百家乐 但我把盘哥的方法说给他们 然后开始崇拜我了 又给盘哥圈了粉哈 让我上次墙 我说我是骨灰级粉丝了 他们看到我的留言请我吃饭 24作者刚刚有个朋友圈的读者兴冲冲跟我说，去了用一万六，一晚上干了28w收手。上一次去干到20几然后没收手崩盘。倍投+闯三关对于有限场是很厉害的。但是我也跟他说了，千万别在去了。无限场（无限玩下去），哪种玩法都得输。
- 4相信欧巴这招是不是世界杯的时候见过 24作者对，文中说了，核心就是倍投法+闯三关。
- 3邮邮2如果没有连续四次连亏或连盈，这个法则就用不上了吗？ 23作者不会啊，4次亏损只是举例，这只跟你在账户盈利情况挂钩。 比如，你账户在获得多少盈利之前，都必须是X成仓，只有获得了多少盈利，才能Y成仓。这样能看懂不？
- 7Maxwell可是有个问题，每次亏损没法预计亏多少，没准当天打个摸板票，第二天计提，一次就亏15%，这种……… 22作者这不是问题，这是单次交易。我说的是，你把自己所有成型的交易都复盘一遍，然后大概能算出自己的波动情况。这个非常必要。比如，你账户从来没有翻倍过，你还天天想着翻倍，这怎么可能。比如你从来没有一笔赚过10%，那么你的模式注定就不会经常出现这种情况。
- 4李佳盘哥，我现在用的是周期拐点+仓位倍投法，判断周期拐点一定会在近期几次出现，开始15%仓位开始，错了加倍继续 20作者基于盘面赚钱效应来决定仓位的，我认为得是非常高的高手才能做到。所谓人盘合一。大多数人，来时根据账面盈利来调整仓位，会容易很多。
- 16哈哈我专门打板，仓位管理和你上面说的大致相同，先用三分之一仓位打出这部分仓位五个点的安全垫，第一步安全垫出来以后，在把总资金的一半出击，打出总仓位的五个点以上安全垫，在全仓位分两个票出击。如果没有连续行情，就每月底回收仓位从新铺开。只做自己熟悉的三种涨停模式，现在的问题是只是机械式打板，理解不了打板的灵魂
- 2善思念之封面图的介绍呢？ 15作者忘说了，今天太着急了。景山公园的暮色。
- 3書劍恩讎在有重仓出击的权限后不断重仓，直到50%的利润才适合回到开始阶段嘛？这阶段其实也不容易处理啊，能给点建议嘛？ 14作者这个根据自己过往的波动情况设计升级线，文中所有的升级线都是举例。实际看自己的情况。有的人的交易风格，波动非常大，有的人波动非常小。没有标准的。
- 6吉星高照说了那么多，就一句话，就是拿赚来的钱再去博 13作者如果简单这么理解，很多细节问题没有解决。一句话能说清的事情，我也不会写这么长啊。
- 4相 明这个仓位管理是好注意，结合自己的情况再细化！特别是重仓时的大盘背景、热点持续性等因素更要细化，好好体会下盘哥的无私奉献…… 13作者嗯，细节自己根据实际情况去充实，但是一些原则问题不能破。
- 3Andygogo前面亏四次，第五次满仓干又亏十个点怎么办？ 11作者先停。思考一下是不是技术问题。需要大量复盘，恢复。然后从头开始。倍投博回本也只有1-2次资格。多了没有。
- 10雪梅多看几遍，收获颇丰！一遍没看懂，直到看懂，直到应用。里面说的观点十分认同！
- 9欣赏感觉等下注的快感像等情人一样，喜欢盘哥的文章无论是股市外的人和事还是股市内的交易都喜欢，谢谢盘哥的真诚付出
- 8SHU这是我几个月以来看到的最有价值的一篇文章，没有之一！！！11月我大致已经这样在做了，就是没有形成清晰的仓位系统的具体方法，我一看开篇就豁然开朗了，后面的叙述更是解决了我的几个困惑的点。万分感谢
- 6陈康盘哥之道: 永远不要预测股市涨跌，而应该提前定好规则，涨了该怎样操作，跌了该怎样操作，然后执行规则。
- 1丁丁当封面是北京景山观妙亭？盘哥就是妙手神医解剖仓位 4作者是的
- 1卢刚盘哥，我想文中谈到对盈利，亏损的比例，对盈利，亏损的时间有要求吗？ 3作者没有
- 2张利国往往是根据对这笔交易的信心程度。就是我有多少信心保证这笔交易是对的，就相应上多少仓位。 但这里有一个非常大的致命缺点：你肯定能成的事情，未必能成。你的判断，从长远来看，对错的可能性都有 强烈建议这段字也加黑 别谈什么信心 要谈概率！
- 1无边盘哥，这篇文章价值连城啊！找到了大赚大亏，账户不能稳定复利的根源所在！看不懂的人说明你的修行还不够，没有进阶！这篇文章是常年徘徊在临门一脚处理不好始终无法进门的人的指路明灯！
- 1D h很高兴现在看到盘哥现在这篇文章，因为我这段时间也在思考与经历这个过程，说实话，这个过程挺痛苦的，非常考验人性，但也让我更能看清一些事情
- 1安源架业这次感觉到自己的仓位控制很有问题，，一把贤丰控股就40点，后来到今天也就10个点不到了，这周就是在研究仓位，何时该出重手，盈利后要减仓位，而我没有减，还是保持原有的仓位，甚至在亏三个点后还指望做丅减亏，是我这波没有盈利的重要根源，感谢盘哥的解惑
- 风扬一直有仓位管理的困惑，盈盈亏亏，资金一直没上升，看了潘哥今晚这篇文章，茅塞顿开，谢谢您！
