今天我们换个风格，先不谈如何去赚钱，来说说如何能避免亏大钱。
换句话说，在做连板接力过程中如何能避开一些大概率会亏钱的交易，这种亏在今年下半年尤其多，背后原因是连板股晋级成功率低，而且还多次出现最高板是二板的情况。
在这种情形下遇到个二进三、三进四，开盘脑袋一热冲进去，当天没有涨停立即翻脸，次日分分钟有核按钮风险，经常大面10%以上甚至更多。
下面就来说说这个问题，我们选的参考锚是筹码分布图，如何通过筹码分布躲避风险。
一、什么是筹码分布？
筹码分布，换种说法叫流通股票持仓成本分布，用来展示成交量在不同价格不同位置的分布情况，也就是咱们常说的套牢盘、获利盘。
平时做连板晋级时，经常应用到筹码分布，先看几个案例。
问题来了。
为何华控赛格箭头位置会出现巨量长阴？
为何数字认证箭头位置会出现高开低走？
为何广电运通好端端一字板突然大低开？
为何浙大网新在三连板后突然开板放量？
这四个案例背后有个共同特征，他们前方都有一个成交密集区，而且最近股价上涨正好临近前高。结果全都失败了，当然失败原因各有各样，总之他们失败的特征很相近，而且这种晋级失败票下半年尤其常见，避免这个坑，做连板晋级成功率至少提高三五成。
这些走势的背后，其实就是筹码分布的问题。
二、筹码分布背后的因果逻辑
运用筹码分布离时不开一个概念，筹码密集区。筹码密集区指筹码在某个区间集中分布时形成的区域，在这个区域内，资金成本相近、交易频繁且成交量明显放大。
筹码密集区和筹码套牢区是一个概念，只是两者的时间参考标准不同，当现价低于前期筹码密集区时，那筹码密集区就叫筹码套牢区。
筹码套牢区有两个特征：第一，区域内成交活跃，延伸意思就是放量。第二，K线反复震荡，聚集的筹码较多。
在行为金融学中有句话，交易者在亏损状态时是“风险偏好型”，在获利状态时是“风险厌恶型”。这话换种说法是，多数人在股票亏损被套情况下倾向于扛着，虽然有风险但是喜欢风险，但在面对盈利时是风险厌恶型，有点利润就想卖出赶紧落袋为安。
做个假设，如果你以8元/股持有某只股票，后来走弱跌到6块、5块，相当于浮亏25%、40%，你卖不卖？某天这只股票反弹涨到7.9元、8.2元，你的第一想法是什么？
多数人的想法是赶紧卖出，心想可算熬到头了，毕竟从最多亏40%到微亏或者小赚已经着实不容易，感谢市场不杀之恩。前面下跌时扛着属于风险偏好型，后面反弹刚解套立即卖出属于风险厌恶型。
这导致股价在反弹临近前高时，市场抛压会异常大，如果此时股价不能一鼓作气突围上涨，通常都会快速回落再度筑顶。
相反，如果股价一鼓作气通过换手突破筹码密集区，所有人都解放赚钱了，往往新高之后还有新高，惯性使然。这才说，在套牢区没有被突破之前被理解成压力，反之当股价突破筹码套牢区后这个区域就会变成潜在支撑。（这是筹码分布另一层应用，以后会讲）
由于反弹过程中是先试探筹码密集区，然后才有突破与否可能性，股价在筹码密集区震荡时，被套筹码这会盈利那会亏损，风险偏好型和风险厌恶型心理反复焦灼。
夜长梦多，临近筹码密集区又不能快速突破，那筹码密集区的阻力特征会更凸显，是股价上涨的潜在阻力。
三、记住筹码分布两条铁律
今天谈的利用筹码分布避险针对的走势是超跌反弹，也就是个股得先符合超跌反弹特征，然后反弹到前期高点时如何避险。
第一条，前高是压力位。前期高点是筹码套牢区，这些套牢筹码被解放时第一想法是卖出离场。所以，有必要搞清楚前高特征。
特征1，有过两周以上的横盘震荡。两周以上就可以形成个局部箱体，这个箱体将成为后续股价反弹的压力位。
特征2，有过三两天以上的爆量见顶。个股短期走势见顶，在高位放巨量形成套牢盘，后面也会成为反弹的压力位。
特征3，个股回落深度超过30%，且下跌过程明显缩量。从横盘整体或者爆量见顶开始数，有个略估值就行，本质上形成心理落差，从平盘到浮亏或者深度浮亏，反弹解套会更急切卖出。
缩量标准按照前高平均成交量的三四分之一就行，没有特别生硬的标准，一般回落阴跌，成交量自然下来了。
这三条特征合在一起，常见两种走势：
其一，前高是箱体震荡。
其二，前高是尖顶走势。
第二条，前高附近常有试盘。通常遇到筹码套牢区，最好让筹码进行适当换手，这个换手过程其实是降低持仓成本的过程。为何很多票在四五个一字板后会巨量，而一两个涨停板后很少巨量，原因是资金持仓成本。
如果多数筹码大赚三四十个点，在开板时抛压会异常大，如何能让抛压小一些（向上阻力变小），那最好在前高附近试盘，先换手放放量。
所谓试盘，是指在前高附近开始放量，放量包括在遇见前高前和遇见前高时。
遇见前高前，指个股在拉升过程中的成交量换手状态，是每天换手长阳上涨，还是通过一字乃至T板缩量上涨。遇见前高时，指个股在上涨到前高箱体附近时的成交状态，无论之前如何上涨过来的，大概率就要放量。
四、重点避开两类低性价比买点
低性价比，是说某个买点的潜在利润和潜在风险，比如顶一字板，当天的潜在利润是零，潜在风险是18%（天地板），然后再把这种买点和筹码分布疲惫，从概率上能避开接力时的多数大坑。
第一类：前高附近竞价顶一字，警惕。个股临近前高（处于前面筹码密集区下轨过中间），此时慎重顶一字。
尤其、尤其在个股并非市场总龙头而仅仅是单纯的普通晋级板中的一员时，集合竞价能全天封死一字的概率并不高，真想买可以等换手机会，给个股点换手时间，然后再看看值不值得买。
最危险的是，这个位置一旦冲高回落形态上直接构成双头，会无形增加潜在抛压，后面下跌的概率更大，所以属于盈亏比严重不合理的位置，慎重顶一字。
看几个案例：
案例1，华控赛格。10月11日当天仅仅是普通的众多二板中的一员，虽然有着股权转让的利好加持，但市场地位并没有突出到哪里去。
而且他上涨的过程有是一字和T板，没有明显筹码换手动作，15日股价正好在前高附近，此时就不值得竞价顶一字。因为即使涨，大概率还会有其他位置可买。
当天华控赛格竞价最后一秒钟稍微被打压下来不到一个百分点，高开9.23%，结果开盘瀑布下跌，如果竞价追进去，一笔亏20%。
股价反弹临近前高，竞价又去顶一字，这是性价比非常不合理的买卖。
案例2，金冠股份。9月23日当天是首板，24日一进二，所以稀缺性肯定是没有的。
在一进二晋级过程中，二板正好触碰前期高点，通常这个位置需要换手，谨慎顶一字。
金冠股份是个“成功”案例，因为后面又回封了，但即使回封有也不要忘记开盘顶一字被炸的事实。试想如果当天没有回封，新高+高开低走，应该是妥妥的一碗大面。
新高附近筹码需要换手谨慎顶一字，更重要的是机会不止有竞价，盘中也有很多可供选择。
案例3，昆药集团。6月20日四板，四板当天是T板，当时封住T板有市场因素也有筹码因素，筹码因素最最主要的是当时距离前面的筹码套牢区还有一段距离，也就是很多筹码还没有解套。
待到21日四进五时，已经正式触碰前期的筹码套牢区了，此时顶一字性价比就很差了，没必要竞价参与顶一字，事后当天竞价是最高点。
案例4，科创新源。蓝色圆圈位置，科创新源创新高，虽然过程是一字上去的，看似没有风险，实际上是风险聚集。
21日开板，如果当天集合竞价顶一字，直接买在山顶上。
第二类：新高附近快速拉升，警惕。套牢区筹码解套需要换手，此时需要让筹码自由交换，竞价顶一字危险，开盘快速拉升同样危险，两种走势下筹码都无法充分交换。
而且，有些个股开盘冲高回落随后还有回封等作，此时真想买入可以跟着回封进场，这会主动权在你手里，远远比开盘追高强。
案例5，恒立实业。两处箭头位置反弹，黄色箭头初步临近前期套牢密集区（当时成交量很高，说明套牢人数很多），蓝色箭头已经要突破套牢密集区。
黄色箭头，前高附近的开盘秒板要谨慎。纵使恒立实业这种妖股，在开盘秒板后也没有立即封住，后面还是有放量震荡过程。
这还是当天二板回封的，如果不回封，开盘秒板很容易吃大亏。全天四个小时交易时间，买点真不是开盘那三五分钟。
蓝色箭头，当时已经突破前高筹码密集区，很多筹码已经解放，更要谨慎了。如果当天还是去做开盘秒板，这次没有前一天的好运气了，当天高开低走，这笔交易大亏。
案例6，神农科技。箭头位置正好突破创新高，事后看是完美的。
打开过程，依旧能够发现，早盘看似完美的高开快速涨停，盘中依旧给了开板机会，而且当天尾盘甚至一度炸板。
注意，这是选的成功案例，还有这么多风险，后面还可以随便买，如果失败会怎么样，很容易亏比大的。
案例6，高斯贝尔。蓝色箭头当天是开盘秒板，当时已经临近前高，虽然没有开板，风险已经开始聚集了。
黄色箭头当天，竞价高开后快速拉升，看似有点要秒四板，实际上已经正式临近筹码套牢区，此时需要换手，再秒板就非常危险了。
案例7，同和药业。首板实体涨停，二板一字临近前高。
二进三正式突破前高，此时的筹码抛压会异常大，当天开盘快速上冲，这种情况就要谨慎了。
案例8，蓝英装备。9月25日，当时已经临近前高，前面被套的筹码临近解放。
26日竞价高开，高开后小幅冲高，然后迅速掉头向下。
利用筹码分布避险，其实是通过筹码分布避开一些概率上不容易连续上涨的走势，避开接力性价比不高的买点。比如上面的案例，多数走势走到高位都是前进有压力、下跌无支撑，股价上不去即是双头看跌形态。
但是，这类走势并不是意味着股价不能上涨，有些票出现过上面两类性价比不高的买点后，后面如果还有回封，那就是另一层逻辑了，很可能是场翻身仗，对应着就是机会。
当下生态是弱势，弱势先注意自我保护。
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精选留言
- 3Zhong电脑软件有筹码分布图，那个好用？ 22作者那个稍微有带你复杂，还需要结合筹码时间，咱们短线纯粹一些也行，直接看成交量和位置，简单粗暴。
- 6依依老公～满天星所以妖股都是新的票 很少把几个月前的妖股或者补涨妖再炒成妖股 真有就是牛市来了 10-11月两个月横盘震荡 从10.8宝鼎开始一波不如一波 全靠机构溢价回血了 但任子行 次日买也就五六个点溢价 慢慢机构溢价空间也快没了 而且这次创业板指数深成指长阴回五十五日线 难挺得住 周二MSCI利好落地 然后大块头上市 资金面都是偏紧的 该到经典超短中周期行情了 17作者年底机构大票不行的时候，往往超短就好做些。
- 6徐翔所以最近我发现鼎龙文化，长城动漫，安源煤业，在三板时正好在前高附近。所以三板放量分歧，不然前期套牢的筹码震不出来。抗住分歧转一致，那么就看能高一线了。感谢盘哥陪伴，除了宝鼎，11月份所有的新王都参与了。模式内的钱基本都挣到了。 15作者吸筹很重要，不洗的话这些筹码都是抛压。周五三进四长城动漫和聚力文化，聚力三板缩量（分时换手少），长城有点烂板（分时明显放量），等到四板长城靠情绪急拉就能稳住情绪，而聚力就不行。因为，长城前一天充分换手了，抛压低，而聚力不行。
- 2非洲风盘哥，这些喜欢核按钮的人家里是不是有矿啊！ 14作者问题是，很多情况不狠心会亏得更多，这才是可怕的地方，明知会亏，但硬着头皮也得做。
- 5Devil最近上影和3天两板做的挺顺的。无奈被盛天的空中加油不成反而坠机坑了。。。那天上午上的车，后来吃中饭的时候想起来，假阴线模式比上影线模式更吃大盘环境。当天不成也许有这个因素吧？当然个股地位比较尴尬也是一个原因，还是前戏没做足就急忙入洞房也是一方面。总结我发现，也许问题是太急上车了，看个15分钟k就不会上车了。请盘哥分析一下，盛天算模式内亏损吗？还有，盘哥，我最近发现炸板股里面是不是也有模式可寻？康盛股份，贵人鸟？不知道盘哥后面有没有这种模式的量化和锚 13作者在盛天收阴当天特意在盘口点评了下，他图形是真符合，最大的问题是没地位，上面有鼎龙文化，下面有五个二进三小弟试图篡位，不符合龙头要求，所以即使上，只能少给点仓位试试。另外，专栏42好好看看，里面解读过两种模式区别，上影线模式经常出现，但概率低些，所以一定要留意适应的市场。
- 3晓涛好文章，我们进入股市都是想着挣多少钱💰 ，想着一夜暴富，其实我觉得最重要的是控制风险，不亏钱的情况下追求进一步的利润，从今年一步一步亏到不能自拔，但是我一直坚信如果你热爱这行就一定会坚持下去，最近终于不亏钱了，谢谢盘哥的一路陪伴！ 12作者现在是熊市，这是人尽皆知的，问题是如果此时离开，牛市来了真能立即把握住，那种想法非常扯淡，怎么会有那种好事，看看年初2500多少人绝望就知道了。所以，知道现在正在发生什么，让后让自己适应市场。
- 2MG88筹码分析实际上是偏重于参与者的心理分析吧，所以很难量化，很赞同盘哥这个简单粗暴的方法。盘哥我今天有两个问题想请教。第一个是我回顾最近的交易，亏损最大的几笔都是小盈变小亏没舍得走，以至于变成大亏才投降认输割肉，这是制约我整体盈利幅度上不去的最大问题，这个不知道怎么破。第二个是比如周四的长城动漫和康盛，早盘有大水下没吸，盘中有一波拉升导致股价已经远离早盘大低点，这时候如果看到有资金点火，可以参与吗？特别是午盘时间，成功率更高一些。如何衡量、考虑早盘低吸的资金会不会次日核按钮的问题？ 10作者第一个问题，可以设置个固定止损位，比如点位，比如位置。第二个问题，就是盈亏比的事，买到低位但确定性低，买在高位但多了点确定性，各有利弊。
- 6许恩豪11月的题材炒作有个很大的特点，就是基本上没二波，大题材区块链的二波也是走的风轻云淡个股行情，折叠屏耳机ⅤPN都是一波流，只有股权在老龙头宝鼎得利斯带领下走了一个小高潮，所以对超短节奏要求很高，我是认为没有第一时间上龙头就宁可空仓等下一个，另外这个月强弱转换也特别难，长城动漫周四下午分歧转一致上板周五+3开可以理解为弱转强，而盛天网络周三尾盘被砸，周四-1竞价开盘拉到+5要是理解弱转强就吃大面，而且前面还有鼎龙的一字撑着题材，本月这只票回撤比较大，继续学习！ 9作者有钱办大事，没钱办小事，没有资金推动，一波都走不太远，比如，最近一个月明显炒不动大盘股了，出现一些高度连板的，几乎都是小票。
- 4又土又木（啊农啊）这个也是一直在摸索，先留个言，下午晚上好好揣摩品味 9作者来杯下午茶，再看篇文儿，充实
- 9俗人直接看成交量和位置，经典，市场上很多坑有时候和模式没有多大关系，并不是模式内符合的就一定要上，能把指数，市场情绪，个股实际走法，技术位的理解相结合起来，有些所谓模式内的面是完全可以避开的。（这是盘哥常说的做大概率事件） 理性的看空或看多，不是无脑，比如八方，机构连续买进，这票就能有最大可能的未来么？机构和游资的预期太满导致的一致性，场外怎么解决这个问题？如果它能走，会以怎样的波段模式？考虑得细一点，操作上就会更灵活一些。
- 3细雨无声价格总是沿着阻力最小的方向运动（利弗摩）。价格运动背后的逻辑，可以是换手，可以是图形形态，可以是龙头信仰，还可以是业绩预期，产业预期，当下市场偏好……当运行到密集区时，代表多种预期开始博弈。会以哪种形式，会往哪个方向运动，结果出来前都是不确定的。下单前想好盈亏的幅度和概率，坦然接受计划内的亏损（盈亏同源）。只能理解到这里了。请教盘哥，方向对吗？ 8作者对，用一句话是：走势终完美。
- 4Zhong还有均线压制，东方金钰三次受压60天线。 7作者均线指标匹配着看也行
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- 3Martha学完打卡。近几个月如果不是超大行情轻易不敢头铁了。回测了最大的几笔亏损几乎都是扫板的腾空B。。。稳定完心态回避了最坏的，近段时间等仓操作挣钱的单子多了，亏损的少了。盘哥讲的几个半路模式很好用，配合指数和个股身位胜率很高，也有可能是运气好，现在对自己有一点信心了，操作上开始有逻辑有模式有规矩。存在的问题是还没有办法在第一时间识别新题材以及板块性，参与秒首板又拼不过一键扫板党，筹码博弈只是选择参与，盘哥，我这样会不会永远也长不大。。。 5作者这样就够，指望着跟通道党一样参与博弈，不切实际。
- 2木菁华16年初，盘整一段时间的近端次新最喜欢跳空涨停过前高，那时候，啧啧…… 现在，跳空过前高，咣……一根大阴棒